一、【铜市早评】

昨夜外盘有较大涨幅，主因早间公布中国PMI数据好于预期，显示国内需求恢复较快，对市场信心形成较强提振，晚间铜价一度摸高至4971美元/吨。另一方面，美国拟继续出台财政刺激两万亿基建政策，对铜价亦有较强提振。然目前美国疫情处于高速发展期，市场仍存在较强忧虑，昨夜美股三大股指下挫，预计铜价在昨日迎来较大涨幅后将面临回调压力。现货方面，由于进入新的季度结算周期，预期整体市场活跃度将出现升温，并且盘面价格回升，也会带动持货商高位出货的情况，因此今日在贸易环境转好的情况下，市场报价有望继续回升。预计今日伦铜4850-4910美元/吨，沪铜39200-39700元/吨。现货升水120-升水140元/吨。

二、【延长2年补贴超预期利好 支持国内新能源汽车行业发展】
为促进汽车消费，国务院将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。

三、【中国3月财新制造业PMI 50.1，预期45.0，前值40.3。 】

四、【今日重要财经数据】

国际新闻

1、贸发会议报告显示疫情让发展中国家面临巨大资金缺口

联合国贸易和发展会议（贸发会议）30日发布报告说，受新冠肺炎疫情影响，发展中国家将在未来两年面临2万亿到3万亿美元的资金缺口，全球需通过一揽子援助计划帮助其应对危机。

2、欧盟主要机构领导人召开视频会议 跟进新冠肺炎疫情应对措施

当地时间3月31日下午，欧盟理事会主席米歇尔召集欧盟委员会主席、欧洲央行行长及欧元集团主席举行视频会议，跟进自3月26日欧盟峰会以来新冠肺炎疫情对欧盟的社会经济影响及下一步的应对措施。米歇尔在当晚发布的声明中表示，要助推欧盟经济，必须要在成员国及欧盟层面动用所有可用的工具，欧盟的预算也必须根据当前的危机作出调整。米歇尔还表示，目前欧盟亟需一个协调的危机退出策略、一项全面的复兴计划以及前所未有的投资。欧盟理事会已责成欧元集团在两周之内提交计划方案，欧盟理事会与欧盟委员会也将协同欧洲央行等机构共同制定复兴计划。

3、G20财长和央行制定应对新冠肺炎疫情联合行动计划

与会各国财长和央行行长表示，欢迎世界银行在未来15个月内部署1600亿美元资金以支持其成员国应对疫情的计划，同意将继续就应对疫情相关问题开展讨论并采取行动，并责成专门工作组在4月15日的会议上继续落实联合行动计划。

4、美联储决定将银行控制权框架延后六个月推行

美联储周二声明称，已决定将确定银行控制权的新框架推迟六个月施行。今年早些时候发布的框架正式确定了怎样才算一家企业拥有一家银行的控制权，并将因此受到美联储根据《银行控股公司法》和《房主贷款法》的监管，该框架将推迟至9月30日美联储表示：“推迟将减轻运营负担，并使金融机构专注于当前的经济状况”。

5、新加坡金管局联合金融机构宣布多项援助措施 房贷可延期支付

这些措施包括个人可向银行和金融公司申请延后房贷分期付款至今年底，把信用卡等无抵押信用额度消费还款转为利率上限8%的定期贷款。也可以向保险公司申请延迟达6个月支付人寿和保健保险费用，保费期间仍然受保。个人的房地产和汽车保险，也可以申请分期付款并继续受保。

6、特朗普呼吁推出大规模且大胆的2万亿美元基建法案

特朗普周二表示，对一项大规模的基础设施法案来说，现在正是时候，因为现在的利率接近于零。该法案旨在为道路、桥梁、铁路或其他公共工程项目的建设和维修提供资金。特朗普长期以来一直主张一项基础设施计划，但从未决定如何为其融资。

7、高盛预计美国经济二季度萎缩34% 但将出现有史以来最快复苏

高盛预计，美国失业率将在今年晚些时候达到15%左右的峰值，远高于最初预期的9%；预计第一季度GDP将下降9%，而第二季度降幅将达到惊人的34%，这将是第二次世界大战以来最糟糕的数字。疫情过后，高盛表示美国经济活动将反弹激增，第三季度GDP将大增19%，使美国从历史上最糟糕的季度表现迅速转变到最好的。

8、美国零售业已临时裁员超过50万人

当地时间30日，美国零售巨头梅西百货、Gap以及Kohl's宣布将临时裁减大部分门店员工，加入了越来越多受疫情影响而宣布裁员的零售商行列。据统计数据，自新冠肺炎疫情暴发以来，美国零售业宣布的临时裁员人数已经超过50万，预计将有更多员工面临被裁掉或者解雇的命运。

9、受疫情影响 墨西哥原油价格下跌至1999年以来最低位

墨西哥当地时间3月30日，受到新冠肺炎疫情影响，墨西哥原油价格下跌至1999年3月11号以来的最低位，收于10.37美元每桶，已经刷新过去21年以来的最低位。包括墨西哥在内的许多国家对于原油的需求减少，同时市场投资者也对未来经济发展形势持不乐观态度，原油价格持续下行。

10、机构：世界石油日产量可能下降1000万桶

咨询公司IHS Markit预计，今年4月到6月，随着仓库被注满而需求因为Covid-19大流行而下滑，全球将有多达1000万桶的石油日产量被削减或关闭。这家咨询公司仍然预计布伦特原油期货价格在4月份会跌至每桶10美元左右，一些产油国会出现倒贴的情况，即向买方付款以让他们接收原油。

11、美国石油产量连续两个月下降

美国能源信息署（EIA）：美国1月石油产量环比下滑6万桶/日，至1274.4万桶/日（其中，达克塔州石油产量下滑4.1万桶/日，得克萨斯州产量增加2.2万桶/日，墨西哥湾离岸产量增加4.9万桶/日）；12月份上修2.5万桶/日，至产出1280.4万桶/日。美国1月总体国内石油交货45.9万桶/日。

12、美国未能阻止石油战全面开打 沙特3月末原油出口飙升

3月份第四周沙特的原油出口飙升至每天超过900万桶，利雅得利用过去几周的时间将大量原油运送到埃及的仓库中。沙特阿拉伯兑现增加4月份石油出口的承诺，第一批发往欧洲和美国的原油已经启程，充分说明价格战仍在全面展开。根据油轮追踪数据，沙特已装载了本月初雇用的几艘超级油轮，以增强扩大出口的能力。此外，利雅得利用过去几周的时间将大量原油运送到埃及的仓库中，为出口欧洲市场做准备。这些动向表明，尽管美国施压沙特结束石油战，利雅得正在努力实现4月份原油出口达到创纪录的1230万桶/日的目标，这将远远高于2月份时的970万桶。

13、渣打预计4月全球原油需求同比减少1850万桶/日

渣打银行预计，史无前例的全球封锁将导致4月全球原油需求同比减少1850万桶/日；预计4月原油过剩将为2180万桶/日，5月和6月原油过剩将分别为1950万桶/日和1370万桶/日。

14、海外最大稀土生产商将马来西亚工厂关闭时间延长14天

稀土生产商Lynas Corp周二（31日）表示，将遵照马来西亚政府的命令，将工厂关闭时间延长两周至4月14日，以遏制冠状病毒的蔓延。据悉，Lynas是中国以外全球最大的稀土生产商，其在3月23日预计停工将持续到3月31日。

15、富国银行：二季度美国债务将激增1.4万亿美元

富国银行分析师周二表示，因筹集现金来实行刺激经济刺激计划，美国政府可能在第二季度增加1.4万亿美元债务。富国银行预计，美国2020财年联邦预算赤字可能增至2.4万亿美元，占GDP的11.2%，这将是自第二次世界大战以来（25%-30%）的最大赤字GDP占比。

16、全球股市及外汇行情一览表

财经资讯

1、国务院常务会议：确定再提前下达一批地方政府专项债额度，带动扩大有效投资

国务院总理李克强3月31日主持召开国务院常务会议，会议指出，要进一步增加地方政府专项债规模，在前期已下达一部分今年专项债限额的基础上，抓紧按程序再提前下达一定规模的专项债，按照“资金跟着项目走”原则，对重点项目多、风险水平低的地区给予倾斜。各地要抓紧发行，力争二季度发行完毕。会议指出，部署强化对中小微企业的金融支持，强化对中小微企业普惠性金融支持，增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元。

2、国常会：将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年

国务院总理李克强3月31日主持召开国务院常务会议，为促进汽车消费，会议确定，一是将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。二是中央财政采取以奖代补，支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车。三是对二手车经销企业销售旧车，从5月1日至2023年底减按销售额0.5%征收增值税。

3、国务院： 积极推进大宗商品贸易人民币结算

国务院发布关于支持中国（浙江）自由贸易试验区油气全产业链开放发展若干措施的批复。积极推进大宗商品贸易人民币结算。支持在浙江自贸试验区开展合格境外有限合伙人（QFLP）试点，允许以人民币进行大宗商品贸易结算的相关国家机构投资者在完成资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金投资于国内的私募股权投资基金（PE）以及创业投资（VC）市场。

4、中央指导组：抗疫生产两不误 复工复产保增收

国务院副总理、中央指导组组长孙春兰31日率中央指导组赴咸宁市调研春耕生产和企业复工复产情况。孙春兰强调，当前是复工复产关键阶段，要完善产业发展支持措施，增强大中小企业协同复工复产动能，抓紧把支持中小微企业的优惠政策落实到位。及时解决地方和企业反映的难点堵点问题，全力以赴推动经济社会发展快速平稳“重启恢复”。要严格执行防疫规定，慎终如始做好全环节“精准防控”，毫不放松加强返岗人员“一人一档”健康管理，确保抗疫生产两不误。

5、统计局：3月份中国制造业PMI为52.0% 比上月回升16.3个百分点

3月份，我国统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作取得积极成效，疫情防控形势持续向好，生产生活秩序稳步恢复，企业复工复产明显加快。中国采购经理指数在上月大幅下降基数上环比回升，其中制造业PMI为52.0%，比上月回升16.3个百分点；非制造业商务活动指数为52.3%，比上月回升22.7个百分点；综合PMI产出指数为53.0%，比上月回升24.1个百分点。

6、统计局：调查结果显示企业生产经营压力仍然较大

虽然3月份制造业PMI大幅回升，但调查结果显示，企业生产经营压力仍然较大，本月反映资金紧张和市场需求不足的企业比重分别为41.7%和52.3%，比上月上升2.6和4.1个百分点。从外部环境看，疫情在全球快速蔓延，世界经济贸易增长受到严重冲击，给我国经济带来新的严峻挑战。3月份我国制造业新出口订单指数和进口指数分别为46.4%和48.4%，虽环比有所回升，但处于较低水平。

7、1至2月全国减税降费共计4027亿元

国家税务总局总审计师王道树表示，据统计，今年1-2月份，全国减税降费共计4027亿元。这个数字由两部分组成，2020年新出台的支持疫情防控和经济社会发展的税费优惠政策新增减税降费1589亿元，2019年更大规模减税降费政策在2020年继续实施形成的减税降费2438亿元。

8、商务部：1-2月我国服务贸易出现下降 但贸易逆差延续缩小势头

1-2月，受新冠肺炎疫情影响，我国服务贸易出现下降但贸易逆差延续了去年以来的缩小势头，结构改善。1-2月服务进出口总额7403.1亿元，同比下降11.6％其中，出口2750.7亿元，下降6％;进口4652.3亿元，下降14.6％。

9、国家发改委：1-2月份成品油表观消费量4194万吨 同比下降14.1%

国家发改委3月31日公布的数据显示，1-2月份，原油产量3183万吨，同比增长3.5%；原油加工量9399万吨，同比下降3.3%；成品油产量5742万吨，同比下降6.6%；成品油表观消费量4194万吨，同比下降14.1%，其中汽油同比增长3.5%，柴油同比下降23.4%。

10、深圳12家银行发放10.5亿普惠小微贷款抗疫 81家银行可延期还本付息

截至3月29日，在支小再贷款专用额度政策的支持下，深圳12家地方银行已全部实现优惠贷款落地，共发放普惠口径小微贷款2074笔，金额10.50亿元，加权平均利率4.12%。截至3月25日，深圳81家银行机构都分别制定了延期还本付息、降低利率、减免费用等支持企业复工复产的方案措施。

11、至少15家房企上调2020年销售目标 “市场已经在恢复”

伴随着疫情的好转，多数房企认为疫情对公司的销售影响有限，同时市场已经开始逐步复苏，15家房企宣布上调2020年的销售目标。具体而言，15家上调2020年业绩目标的房企分别为恒大集团、融创中国、世茂房地产、华润置地、龙湖集团、旭辉控股、中梁控股、正荣地产、中国奥园、佳兆业集团、新力控股、弘阳地产、绿地香港、世茂股份、大发地产。

行业要闻

1、3月钢铁业PMI 为42.2%

中物联钢铁物流专业委员会数据显示，3月钢铁行业PMI为42.2%，较上月上升5.6个百分点；其中，新订单指数为38.5%，较上月上升5.8个百分点；新出口订单指数较上月下降15.2个百分点至27.3%；生产指数为39.3%，较上月上升8.0个百分点；采购量指数为41.5%，较上月回升13.4个百分点；原材料库存指数为44.9%，较上月回升15.7个百分点。产成品库存指数为41.6%，较上月下降15.9个百分点。原材料购进价格指数为40.7%，较上月下降1.0个百分点。

2、发改委：钢铁行业2020年1-2月运行情况

1-2月中国钢铁工业协会会员钢铁企业实现销售收入5265亿元，同比下降6.04%；实现利润125亿元，同比下降35.8%；销售利润率2.35%，同比下降1.09个百分点。

3、发改委：1-2月份天然气表观消费量527亿立方米 同比增长1%

发改委发布2020年1-2月份天然气运行简况。1-2月份，天然气产量309亿立方米，同比增长6.1%；天然气进口量224亿立方米，同比下降4.4%；天然气表观消费量527亿立方米，同比增长1%。

4、工信部：1-2月我国钢材价格下跌明显 铁矿石价格波动上升

工业和信息化部31日发布的2020年1-2月份钢铁行业运行情况显示，我国钢铁产量增减互现。1-2月，全国生铁、粗钢分别为1.32亿吨、1.55亿吨，同比分别增长3.06%、3.07%；钢材产量为1.67亿吨，同比下降3.39%。1-2月，中国钢材价格指数平均为103.34点，同比下降3.3％。截至2月28日，中国钢材价格指数为100.39点，同比下降5.71％。

5、7省水泥熟料生产线4月1日全面开窑

日前，全国多个省份发布水泥行业秋冬季错峰生产计划，如今大多数省份错峰停窑期即将结束。据不完全统计，江苏、山西、吉林、辽宁、甘肃、河南、新疆阿克苏、巴州水泥熟料生产线错峰时间截至到2020年3月31日。意味着以上地区水泥熟料生产线即将迎来全面开窑期。

6、购汇1.3亿美元 武钢采购铁矿石稳生产

3月30日，武汉钢铁有限公司通过中国银行武汉青山支行办理1.3亿美元购汇业务，这是开年以来武钢最大一笔购汇资金。据介绍，这笔资金主要用于向国外采购铁矿石原材料，克服全球疫情影响，确保原材料库存稳定，全力保持满负荷生产。今年1月及2月，武钢的合同执行率达到95%以上，与疫情暴发前基本持平，实现了对下游企业的稳定供应。

7、塔塔钢铁欧洲公司和自由钢铁公司将在欧洲地区减产

据外媒报道，北京时间3月26日，塔塔钢铁欧洲公司(Tata Steel Europe)和自由钢铁公司(Liberty Steel)表示出于对于钢铁需求端的担忧，即将对其欧洲地区的运营进行减产。

8、美国钢铁公司将无限期闲置加里钢厂四号高炉

美国钢铁公司(U.S.Steel)原本计划在4月闲置加里钢厂(Gary Works)的四号高炉48天，现决定将立即无限期地闲置该高炉以应对全球疫情蔓延。

9、印尼德信钢铁1号高炉顺利出铁

2020年3月29日16:58，印尼德信钢铁1号高炉流出第一炉铁水,全线投产指日可待。经过近两年的施工建设，德信炼铁项目闯过了沟通障碍、气候不适、人员短缺、物资匮乏、暴雨洗礼、地震灾害等诸多难关。